澳洲退休金投资回报率缘何这么高?

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对于大多数澳洲人来说,他们给自己的退休基金投资都是选取比较平衡(Balanced)的投资策略,但很多人不知道的是,所谓的“平衡”实际上意味着,你退休基金中有半数的钱是放在股市中的。

一般来说,比较通行的“平衡型”做法,是把退休基金的30%投入澳洲国内的股票市场,20%投入国外股市。过去几年以来,受到房地产市场蓬勃发展的影响,股市的回报率非常可观,而这也是目前平衡型退休基金投资方案收益非常可观的最主要原因。

相信你一定看过澳洲的赛马比赛。开始之前,众多宝马良驹与骑手们都在围挡之后,等待着一齐奔出的那一刻。几英里长的赛道上,人们与马儿尽情的驰骋,每个不同的阶段,都有不同的人和马领跑,大家此消彼长,竞相争先。

也是赛马比赛的激烈之处所在,一开始跑得快的,不一定是第一个冲过终点的。体质与基因固然重要,但骑手更应该学会如何分配马儿的体力,才能笑到最后。

这和退休基金的收益是一个道理。

回报率跑太快?

大多数退休基金都有长期的绩效指标,平均收益率要比通货膨胀率高出至少3.5个百分点。一般来说,发达国家的通胀率应该在2%至3%之间,也就是说,退休基金的目标收益率是5.5%至6.5%。

然而,退休金研究机构SuperRatings的数据显示,大多数基金都已经超过了这个目标,过去七年内,它们的平均收益率为7.6%。

不过,人们有理由相信,在未来的几年之内,退休基金的投资回报情况不会这样一路高歌猛进。因为过去这七年的回报率,很大程度上反映了全球金融危机之后股价回升的全过程。